金吾财讯 | 交银海外发研报指，信义动力(03868)2024年终端收入/归母净利24.4/7.91亿元，同比+7%/-12%，剔除0.38亿元商誉减值后，中枢事迹优于该行预期约4%，主如果由于下半年弃光率下跌等身分激动售电量超预期。2024下半年公司东谈主民币告贷占比由6月底的22%大增至年底的79%🦄九游下载中心_九游游戏中心官网，激动年底平均告贷利率降至3.5%，环比下跌1.2个百分点，展望2025年财务用度将大幅下跌。

该行指，囯家对新动力电量及电价纠正的新政有望保险公司存量状貌电价在此前快速下跌后趋稳，镌汰盈利不祥情趣。由于公司盈利详情趣改善及市集举座估值普及🦄九游下载中心_九游游戏中心官网，该即将估值基准由8.5倍2025 年市盈率普及至9.5倍，将贪图价上调至1.17港元（原1.02港元）。公司现在2025年股息率高达7.7%，该行以为估值诱导，保管买入评级。